โครงการอ่างเก็บน้ำห้วยน้ำรีฯ เป็นโครงการจัดหาแหล่งน้ำด้านการอุปโภค-บริโภค และเกษตรกรรมให้ผู้อพยพจากการสร้างเขื่อนสิริกิติ์ กรมชลประทานได้ดำเนินการตามพระราชดำริเมื่อวันที่ (4 มี.ค.20) โดยการก่อสร้างระบบท่อส่งน้ำจากอาคารระบายน้ำของเขื่อนดินปิดช่องเขาต่ำ แต่ระบบส่งน้ำนี้ไม่ครอบคลุม พื้นที่ทั้งหมดของพื้นที่อพยพ ซึ่งส่วนใหญ่ยังขาดแคลนน้ำอุปโภคบริโภคและน้ำเพื่อเกษตรกรรม ตัวแทนราษฎรสมาชิกนิคมสร้างตนเองลำน้ำน่าน จึงได้มีหนังสือถึงสำนักราชเลขาธิการ ขอให้นำความกราบบังคมทูลพระกรุณาให้ทางราชการดำเนินการก่อสร้างอ่างเก็บน้ำห้วยน้ำรี (27 ม.ค. 46) พระบาทสมเด็จพระบรมชนกาธิเบศร มหาภูมิพลอดุลยเดชมหาราช บรมนาถบพิตร ทรงพระกรุณาโปรดเกล้าฯ รับโครงการก่อสร้างอ่างเก็บน้ำห้วยน้ำรี พร้อมระบบผันน้ำ ระบบส่งน้ำและอาคารประกอบไว้เป็นโครงการอันเนื่องมาจากพระราชดำริ